Дивидендная политика «Башнефти» до перехода в госсобственность состояла в распределении не менее 10% чистой прибыли по МСФО, но компания всегда платила больше. За 2015 г., уже став госкомпанией, «Башнефть» по распоряжению правительства заплатила 50% чистой прибыли по МСФО – 29 млрд руб. (см. врез). Теперь, после того как контроль над компанией купила «Роснефть», базой для расчета выплат останется МСФО, но учитываются и такие показатели, как EBITDA и чистый долг, сообщил представитель «Башнефти».

Чистая прибыль «Башнефти» по МСФО за 2016 г. была 52,7 млрд руб. В отчетности по РСБУ говорится, что нераспределенной прибыли прошлых лет – 171,3 млрд руб. Выходит, если бы «Башнефть» направила на выплату дивидендов за 2016 г. половину чистой прибыли по МСФО, то сумма составила бы 26,35 млрд руб. На долю «Роснефти» пришлось бы 18,26 млрд руб. Но 13% с этой суммы «Роснефти» пришлось бы отдать в виде налога, так как на день принятия решения о выплате «Роснефть» владеет не менее чем половиной акций «Башнефти» меньше года – 329,7 млрд руб. за покупку акций «Башнефти» «Роснефть» перечислила в бюджет 12 октября. Если решение будет принято по истечении года с момента приобретения пакета, то налога на дивиденды не возникнет, объясняет партнер адвокатского бюро А2 Михаил Александров. Поэтому лучше не торопиться и уже после 13 октября 2017 г. принимать решение о выплате дивидендов, соглашается партнер BGP Litigation Александр Голиков.

Инвесторы готовы подождать: обыкновенные акции «Башнефти» в пятницу выросли на 2%, а котировки привилегированных акций не изменились. Даже представитель Башкирии, которая прежде рассчитывала получить от «Башнефти» 5 млрд руб. дивидендов за 2016 г., заявил, что республика поддерживает перенос выплат на IV квартал. «Ожидается, что совокупные выплаты по налоговой составляющей, благотворительности и дивидендам останутся на уровне прошлого года», – цитирует представителя Башкирии «Интерфакс».

Цена дивидендов

Чистый долг «Башнефти», включая предоплаты по долгосрочным договорам на поставки нефти и нефтепродуктов, вырос за 2016 г. на 41% до 163 млрд руб. из-за привлечения долгосрочной предоплаты в размере $500 млн (39 млрд руб.) в январе 2016 г., объясняет представитель «Башнефти». Привлеченные средства во многом позволили обеспечить выплату дивидендов по итогам 2015 г. в размере 29 млрд руб., подчеркивает он.

Представитель «Башнефти» объяснил, что компания решила перенести выплату дивидендов за 2016 г. на конец 2017 г. из-за роста капзатрат. «Для сохранения темпов развития компании, восстановления экономического потенциала переработки после аварии на установке гидрокрекинга летом 2016 г., а также в связи с необходимостью повышения безопасности нефтеперерабатывающих объектов в 2017 г. (пик капитальных затрат – лето – осень) предполагается существенно, на 15%, увеличить инвестиции в условиях сократившейся в 2016 г. на 8,6% чистой прибыли», – говорится в заявлении «Башнефти». По данным компании, ее капзатраты в 2016 г. были 82 млрд руб. В этом году они вырастут на 17 млрд руб., уточнил представитель «Башнефти».

В конце прошлого года Ростехнадзор выдал «Башнефти» предписание устранить нарушения, выявленные во время проверки. Программа устранения нарушений оценивается в 39 млрд руб., причем 45% необходимых работ планируется сделать уже в этом году, уточняет представитель. Запланированные на 2017 г. мероприятия позволят «Башнефти» устранить основные нарушения на НПЗ и усовершенствовать технологическую цепочку, благодаря чему увеличится прибыль и вырастут налоговые поступления, подчеркивает собеседник «Ведомостей». Если предписания будут выполнены несвоевременно, Ростехнадзор может запретить эксплуатацию около трети объектов на НПЗ «Башнефти», объясняет необходимость увеличения капзатрат представитель «Башнефти».

В подготовке статьи участвовал Иван Песчинский

ПАО АНК «Башнефть» – крупное нефтедобывающее предприятие, акции которого на протяжении многих лет приносят своим владельцам стабильный доход в виде дивидендов. По итогам 2016 года общество, скорее всего, перенесет выплату дивидендов на конец 2017 года. Это связано с увеличением капитальных затрат на ремонтные работы на нефтеперерабатывающих заводах компании.

ПАО АНК «Башнефть» − крупная системообразующая компания по разработке, добыче и переработке нефти. По данным журнала Forbes, предприятие на протяжении нескольких лет входит в мировую десятку наиболее доходных для акционеров компаний.

В 2016 году правительство РФ инициировало сделку по продаже контрольного пакета акций «Башнефти» ПАО «НК «Роснефть». Сделка имела широкий общественный резонанс и повлияла на рост цены акций компании. Значимость события можно оценить, посмотрев это видео:

Капитал компании представлен обыкновенными и привилегированными акциями типа «А». Состав акционеров ПАО АНК «Башнефть»: ПАО «НК «Роснефть» (50,08%), республика Башкортостан (25%), миноритарные акционеры (24,92%).

Башнефть: дивиденды в 2017 году, кто принимает решение?

Устав ПАО АНК «Башнефть» наделяет правом принятия решения о выплате дохода по акциям Общее собрание акционеров. Проект решения собранию представляет Совет директоров. В решении Совета директоров компании содержится рекомендация по размеру, порядку и срокам выплаты дивидендов, дате закрытия (отсечки) реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Промежуточный доход может выплачиваться по итогам первого квартала, полугодия или девяти месяцев. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли, полученной обществом после уплаты налогов.

ПАО АНК «Башнефть»

Дивидендная история ПАО АНК «Башнефть»

График 1. Размер дивидендов Акционерной нефтяной компании за период 2012 – 2015 гг. Источник: официальный сайт ПАО АНК «Башнефть»

Выплата дивидендов в 2017 году

По итогам 2016 года советом директоров принято решение рекомендовать Общему собранию акционеров (дата проведения – 30.06.2017 г.):

• не объявлять дивиденды по обыкновенным акциям;
• выплату по привилегированным акциям ограничить общей суммой 3 млн руб. (0,10 руб. на одну акцию);
• закрытие реестра акционеров (дивидендной отсечки) назначить на 12.07.2017 г.;
• установить график выплат по привилегированным акциям с 12.07 2017 г. по 14.08.2017 г.;
• рассмотреть вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов по акциям в конце 2017 года с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет и по результатам работы за 9 месяцев 2017 года после утверждения советом директоров финансовой отчетности за 1 − 3 кв. 2017 г.

Решение отложить выплату дивидендов связано с увеличением затрат компании на повышение безопасности и проведение капитальных ремонтных работ на нефтеперерабатывающих заводах по требованию Ростехнадзора.

Как получить дивиденды?

Информация о дивидендах публикуются на официальном сайте компании. Выплаты производятся согласно графику самой компанией либо по ее поручению регистратором, ведущим реестр акционеров общества. Денежные средства перечисляются в безналичном порядке на указанные акционерами счета. Сумма выплаты рассчитывается, исходя из типа и количества принадлежащих одному акционеру акций. Реестр акционеров «Башнефти» ведет ООО «Реестр – РН».

К сведению: до приобретения в 2016 году контрольного пакета акций Башнефти ПАО «НК «Роснефть» ведение реестра акционеров осуществляло АО «Реестр».

Как стать акционером ПАО АНК «Башнефть»?

• Где купить акции: ПАО «Московская Биржа ММВБ – РТС».
• Код ценной бумаги: BANE .
• Как купить: открыть брокерский счет у брокера (ФИНАМ, БКС брокер, АТОН, Уралсиб).

Финансовые показатели деятельности ПАО АНК «Башнефть»

По сравнению с предыдущим отчетным периодом, активы предприятия выросли на 12%, капитал на 8%, а выручка и чистая прибыль снизились на 2,8% и 12,7%, соответственно.

Таблица 2. Основные финансовые показатели ПАО АНК «Башнефть» по МСФО (2014 – 2016).

Высшее образование. Оренбургский государственный университет (специализация: экономика и управление на предприятиях тяжелого машиностроения).
16 июля 2017 .

Аналитики «КИТ Финанса» назвали Башнефть «кошельком» для Роснефти и властей Башкортостана. По словам экспертов, крупные акционеры выкачивают деньги из компании с помощью дивидендов. От акций ждут роста, сообщает портал investfunds.ru.

Расчетная дивидендная доходность привилегированных акций «Башнефти» - одна из самых высоких не только в нефтегазовом секторе, но и на всем рынке российских акций. В этом уверены аналитики, рекомендующие покупать эти бумаги при снижении в район 1800 рубля за акцию и ниже. Эксперты считают, что в таком случае инвесторы смогут получить 19%-ную доходность. В «КИТ Финансе» не исключают, что дивидендные выплаты за 2018 год вновь составят 50% чистой прибыли по МСФО. Так уже было в 2017 году. При реализации дивидендного прогноза акции компании могут подорожать до 2200 руб. в течение первого полугодия.

«Башнефть» остается фактическим «кошельком» для «Роснефти», которой принадлежит компания. Аналогичную роль «Башнефть» играет для бюджета республики Башкортостан, в которой зарегистрирован бизнес, считают эксперты. Напомним, что в январе 2019 года через дивиденды и займы « » забрала себе уже две трети суммы, потраченной на покупку контрольного пакета акций «Башнефти».

Акционерная нефтяная компания «Башнефть» была сформирована на базе крупнейших предприятий топливно-энергетического комплекса Башкортостана. В состав компании вошли заводы, специализирующиеся на добыче и переработке нефти, производстве и реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Сейчас в промышленной эксплуатации «Башнефти» находится более 180 месторождений.

Согласно дивидендной политике, «Башнефть» должна выплачивать дивиденды из расчета 25% чистой прибыли по МСФО. Фактически, после перехода контрольного пакета акций к «Роснефти» она платит 50% прибыли с оговорками. Дивиденды за 2016 год были перенесены и выплачены формально как промежуточные дивиденды за девять месяцев 2017 года. Однако выплаченная сумма соответствует 50% чистой прибыли по МСФО за 2016 год.

Сумма, направленная на выплаты за 2017 года, близка к 50% совокупной чистой прибыли за 2017 год, скорректированной на 100 млрд руб., полученных по итогам выигранного судебного процесса с АФК «Система». В том случае, если дивидендные выплаты за 2018 год вновь составят 50% чистой прибыли по МСФО, дивиденды на акцию составят 280 руб., подсчитали в «Кит Финансе». Дивидендную доходность привилегированных акций «Башнефти» аналитики оценили в 15,2%.

Рано или поздно в виде дивидендов могут быть распределены и 100 млрд рублей, полученные «Башнефтью» в 2017 год от АФК «Система», что удвоит выплату акционерам. Однако вероятность такого развития событий не высока, считают эксперты. «В отличие от «Сургутнефтегаза» дивиденды «Башнефти» не подкреплены уставом, а дивидендная политика не предполагает 50%-ные выплаты. Выплата меньшей доли чистой прибыли - главный риск для владельцев акций компании», - указали в «КИТ Финансе».

Финансовые результаты компании по МСФО за третий квартал 2018 года оказались сильными. Чистая прибыль «Башнефти» выросла за девять месяцев более чем в 1,7 раза по сравнению с прошлым годом, до 74,6 млрд руб., а выручка увеличилась на 35%, до 643 млрд руб. Результаты за четвертый квартал и весь 2018 год компания опубликует 18 марта 2019 года.

Промежуточные отсечки под дивиденды зв 6 месяцев 2016 года уже прошли. Осталась одна отсечка Абрау Дюрсо , которая состоится 19.11.2016 (в режиме Т+2 16.11.2016). Дивиденд 0,41 рубль на акцию. ДД менее 1 %.

Одним из самых обсуждаемых событий на прошлой неделе является покупка Роснефтью контрольного пакета Башнефти . И если для обыкновенных акций для миноритариев является оферта на выкуп акций, то для владельцев привилегированных акций важным является возможность Башнефти продолжать выплачивать дивиденды в размерах, хотя бы сопоставимых с дивидендами за 2015 год, которые составили 164 рубля на АО и АП.

Опасения о том, что Роснефть после покупки Башнефти перестанет платить дивиденды вообще не беспочвенны. Такое уже произошло, когда Роснефть приобрела ТНК ВР в 2013 году.
При поглощении ТНК-BP, завершившемся в марте 2013 года, глава «Роснефти» Сечин И И на вопрос о возможности распределения дивидендов ответил: «Вопрос по дивидендам даже не стоит, это все наши деньги». В итоге дивидендов миноритарии так и не увидели
Покупка «Роснефтью» контрольного пакета акций «Башнефти» с некоторым опасением воспринимается в Башкирии. «Башнефть» является крупнейшим налогоплательщиком в бюджет региона, компания финансирует спортивные команды, некоторые социальные проекты. Глава Башкирии Рустэм Хамитов в интервью агентству ТАСС говорил, что республика получает от «Башнефти» ежегодно 32-35 млрд рублей, или сумму, сопоставимую с 30% республиканского бюджета. В частности, объем благотворительной помощи нефтедобывающим районам республики составляет - 1,5 млрд рублей, поддержка хоккея - 2,5 млрд, налоговые поступления превышают 20 млрд рублей, дивиденды по итогам работы в 2015 году составили 7,2 млрд рублей. Останется ли эта цифра неизменной - главный вопрос, который волнует не только экономистов и финансистов.
Блокпакетом «Башнефти» владеет Башкирия, но президент республики Рустэм Хамитов неоднократно говорил, что продавать пакет не будет. По его словам, он уже встречался с руководством «Роснефти» и предварительно договорился о сохранении налоговых, дивидендных и социальных выплат на уровне 2015 г пишет газета Ведомости.
Башкирия сохранит рычаги влияния на «Башнефть» после покупки контрольного пакета башкирской компании «Роснефтью». Об этом заявил президент России Владимир Путин на форуме «Россия зовет», сообщает газета «Коммерсантъ» со ссылкой на Интерфакс.
- Нам не безразлична позиция Башкортостана, нашего федерального партнера, у которого находится значительная часть пакета «Башнефти», который прямо обратился к нам с просьбой сохранить их влияние на управление этим пакетом, - сказал он. - В такой конструкции (покупка «Роснефтью» - прим.ред.) - это тоже возможно.
«Важно, что глава Башкирии Рустэм Хамитов отстоял республиканские условия - бренд, дивиденды, благотворительность, регистрация в республике и налоговые поступления в том же объеме», - отмечали, как достижение, эксперты.
Хорошие отношения руководителя ПАО «НК «Роснефть» Игоря Сечина и главы Башкирии Рустэма Хамитова позволяют надеяться не только на дивиденды от республиканского пакета - 25% плюс одна акция ПАО «Башнефть», но и на налоговые поступления и финансирование программ развития нефтеперерабатывающего комплекса и республики, на которой лежит большая промышленная и экологическая нагрузка», - добавил ноту оптимизма экономист Константин Кузьминых.
Получается, что по информации из различных источников, президент Башкортостана Рустэм Хамитов имеет договорённости с правительством и лично главой Роснефти Сечиным о том, что дивиденды будут сохранены в том же обьёме, что были выплачены по итогам 2015 года, то есть по 164 рубля на АО и АП.
Но у Башкортостана в собственности только обыкновенные акции. Что же будет с дивидендами на привилегированные акции? Есть опасения, что Роснефть может выплатить на АП СТРОГО по уставу, а именно 10% от номинала АП равного 1 рубль. НО! В уставе есть условие доплаты размера дивиденда на привилегированные акции до размера дивиденда на обыкновенные акции в случае, если дивиденды на обыкновенные акции окажутся больше, чем на привилегированные.
Заявления, прозвучавшие из разных источников о сохранении выплат дивидендов внушают осторожный оптимизм.
А что же с офертой, которую согласно действующему законодательству Роснефть должна выставить миноритарным акционерам?

«Роснефть» согласно действующему законодательству должна предоставить оферту миноритариям «Башнефти» на продажу акций, сообщил журналистам глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев 13 октября 2016 года
«Насколько я знаю, по законодательству должна», - сказал он, отвечая на вопрос, предоставит ли «Роснефть» оферту миноритарным акционерам «Башнефти» .
По мнению аналитиков, миноритарии опасаются, что «Роснефть», получившая контроль над «Башнефтью», не станет предлагать им оферту на выкуп акций, пишет«Интерфакс».
Накануне к тому же стало известно, что Госдума в ноябре может рассмотреть законопроект, который освободит госкомпании от обязанности выкупать акции у миноритариев приобретаемых ими компаний, если сделки были инициированы актами президента или правительства. Законопроект внес еще в начале июля депутат Госдумы предыдущего, шестого созыва от «Единой России» Александр Меткин.
Опрошенные «Интерфаксом» эксперты в области корпоративного управления разошлись во мнениях насчет того, применимы ли положения законопроекта к сделке по приобретению «Роснефтью» контрольного пакета акций «Башнефти».
Некоторые из них считают, что директиву госпредставителям в совете директоров «Роснефти» о покупке «Башнефти» и распоряжение правительства от 10 октября об отчуждении акций в пользу государственной компании можно считать правительственными актами, во исполнение которых была осуществлена сделка.
«Роснефть» формально государству не принадлежит, однако по стандартам МСФО с ним аффилирована - компанию контролирует холдинг «Роснефтегаз», которым владеет Росимущество, которому, в свою очередь, напрямую принадлежал контрольный пакет в «Башнефти».
По действующему законодательству «Роснефть» должна сделать оферту миноритариям по цене покупки пакета «Башнефти» у государства в течение 35 дней.
В прошлом покупка «Роснефтью» компании ТНК-BP сопровождалась конфликтом с миноритариями из-за цены оферты. После принудительного выкупа миноритарные акционеры долго судились с «Роснефтью», но в итоге все равно проиграли.
И если в отношении выплат дивидендов мы имеем положительные высказывания двух президентов , то по оферте пока что ясности нет.
Кроме ситуации с Башнефтью были ещё дивидендные новости.

Чистая прибыль ГК "АЛРОСА " по МСФО в 2015 г. составила 32,2 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 16,8 млрд руб. по итогам 2014 г. и за 2016 г. вырастет в 2-3 раза.

«Она будет, я думаю, в 2-3 раза выше прошлого года. Кратно выше, скажем так», - отметил президент компании Андрей Жарков.

В итоге компания планирует дивиденды по итогам 2016 г. в размере 50% от чистой прибыли, как и годом ранее.

«Чистый денежный поток позволяет заплатить дивиденды в том же объеме, как и в том году. Я имею в виду 50%», - уточнил Жарков.

По словам Главы Газпромэнергохолдинга Дениса Фёдорова финансовые показатели всех трёх «дочек»(«Мосэнерго», ОГК-2 и ТГК-1 ) по МСФО, должны превысить в текущем году уровень 2015 года, все три энергокомпании планируют вернуть акционерам из прибыли по МСФО не менее 35 процентов.

Золотодобывающая компания «Полюс » приняла новую дивидендную политику. Теперь компания будет платить дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2,5, говорится в сообщении «Полюса».
На усмотрение совета директоров «Полюса» остается и выплата специальных дивидендов. Первые дивиденды по новой политике компания рассчитывает выплатить уже по итогам второго полугодия 2016 г. (решение совет директоров может принять уже в первом полугодии 2017 г.).

Росимущество запросило у компаний с государственным участием прогноз по дивидендным выплатам за 2016, 2017 и 2018 финансовые годы, передает «Интерфакс» со ссылкой на источник в одной из госкомпаний. Запрос получили компании, входящие в «перечень 91-р» (список компаний, где позицию государства как акционера определяет правительство), уточнил источник.
Росимущество ждет ответ до 14 октября. В документе руководитель ведомства Дмитрий Пристансков ссылается на итоги совещания у премьер-министра Дмитрия Медведева 21 сентября 2016г. На совещании ведомствам предписывалось учесть направление на дивиденды госкомпаниями в ближайшие три года 50% прибыли. По словам другого источника, окончательное решение еще нет.
Минфин уже подсчитал, сколько принесет пролонгация введенной в 2016 г. для пополнения бюджета нормы, согласно которой госкомпании должны направлять на дивиденды не менее 50% прибыли по РСБУ или МСФО. По мнению ведомства, 280 млрд руб. дополнительных доходов в год получит бюджет в предстоящие три года.
Минфин России рассчитывает получить в этом году промежуточные дивиденды от ряда госкомпаний и банков, сообщил журналистам замминистра финансов Алексей Моисеев.
«Этот вопрос обсуждается. В принципе, несмотря на то, что мы находимся с вами в начале октября, даже практически уже в середине октября, мы, конечно, ожидаем, что от ряда компаний удастся получить промежуточные дивиденды», - сказал Моиссев.
По его словам, когда речь идет о промежуточных дивидендах, решения должны приниматься по каждой компании отдельно. «Но после того, как такое решение принимается, надо пройти достаточно серьезные корпоративные процедуры», - пояснил замминистра.

Ну что же, дивидендные события кипят, дивиденды за 6 меяцев 2016 года поступают на счета, а уже начался сезон корпоративной отчетности за 9 меяцев 2016 года и можно ожидать решений СД эмитентов о выплате промежуточных дивидендов за этот период.
Дивиденды forever!